401(k)計算

401(k)は、米国の民間企業に勤務する従業員が利用できる、税制優遇付きの雇用主提供型退職貯蓄プランです。これを規定する内国歳入法（Internal Revenue Code）の条項番号にちなんで名付けられたこのプランでは、従業員が税引前給与の一部を個人退職口座に拠出し、投資信託やインデックスファンドなどに投資できます。拠出金はその年の課税所得を減少させ、投資収益は引き出しまで課税されずに複利で増加するため、401(k)はアメリカの労働者にとって最も強力な資産形成手段の一つです。

この計算ツールの仕組み

この計算ツールは、年間の成長をシミュレーションすることで、目標退職年齢時の401(k)残高を予測します。毎年、既存残高は期待年間リターンで複利運用されます。従業員拠出（給与と拠出率に基づく）と雇用主マッチング拠出は年の中間に追加され、年間利率の半分で複利運用されます。これは年間を通じた継続的な拠出を近似するためです。

雇用主マッチングは、拠出率と雇用主マッチング上限のうち低い方を取り、雇用主マッチング率を掛けて計算されます。たとえば、給与の8%を拠出し、雇用主が6%までの拠出に対して50%をマッチングする場合、実効的な雇用主拠出は給与の3%（6% × 50%）となります。

残高が算出されると、4%ルールにより残高に4%を掛けて持続可能な年間引き出し額を推定します。これを12で割ると推定月額退職収入が得られます。この広く参照されるガイドラインは、歴史的なポートフォリオ研究に基づいており、この引き出し率に従う退職者は30年間の退職期間にわたって資産を使い果たさない可能性が高いことを示唆しています。

従業員拠出とIRS拠出上限

2025年、IRSは401(k)プランの年間従業員拠出上限を23,500ドルに設定しています。50歳以上の従業員は追加のキャッチアップ拠出が可能で、合計31,000ドルまで拠出できます。この上限は選択的繰延（税引前およびRoth 401(k)拠出の合計）に適用され、インフレに応じて定期的に調整されます。

拠出率は総給与に対するパーセンテージで表されます。一般的な目標は、雇用主マッチングを最大限に活用できる額を最低限拠出することです。マッチングを十分に活用しないことは「テーブルの上にお金を残す」とも表現されます。マッチング以上に、多くのファイナンシャルプランニングのガイドラインでは、退職に向けて総貯蓄率を総収入の15%（雇用主拠出を含む）とすることを推奨しています。

雇用主マッチングの効果

雇用主マッチングは、雇用主が提供する退職貯蓄への直接的な上乗せであり、拠出に対する即時の確定リターンを意味します。一般的なマッチング方式は、給与の6%までの拠出に対して50セント/ドル（50%）です。つまり、給与の6%を拠出する従業員は雇用主からさらに3%を受け取り、その部分に対して実質50%の即時リターンを得ることになります。

雇用主のマッチング条件は大きく異なります。給与の3～4%までの拠出に対して1ドル/ドル（100%）をマッチングする雇用主もあれば、より複雑な段階的構造を持つ場合もあります。マッチング拠出にはベスティング期間が設定されていることがあり、マッチング分が完全に従業員のものとなるまでに一定期間の勤続が必要です。雇用主のマッチング方式とベスティングスケジュールを理解することが、401(k)の価値を最大化する鍵です。

この計算ツールでは、マッチング率（雇用主が1ドルあたり何セント拠出するか）とマッチング上限（マッチング対象となる給与の最大パーセンテージ）の両方を指定できます。雇用主拠出の全額をモデル化することで、数十年の貯蓄期間にわたって雇用主マッチングがもたらす大きな差を確認できます。

時間をかけた複利の力

複利（元本だけでなく過去に蓄積した収益にも収益が生まれること）は、毎月の比較的少額な拠出を大きな退職資産に変える中心的な力です。複利の期間が長いほど、その効果は大きくなります。25歳から401(k)への拠出を開始し65歳で退職する場合は40年間の複利がありますが、35歳から開始すると25年間しかありません。

大まかな例として、年収75,000ドルで6%の拠出率、3%の雇用主マッチング、7%の期待年間リターンの2人の労働者を考えます。労働者Aは25歳から既存残高10,000ドルで開始し、労働者Bは35歳から同じ残高で開始します。65歳の退職時、労働者Aの蓄積額は労働者Bのおよそ2倍になる可能性があります。拠出期間の差はわずか10年ですが、この差は複利における時間の数学的な支配力を如実に示しています。

期待リターン率の選び方

年間リターン率は、長期予測において最も感度の高い仮定です。30年間のローリング期間において、分散投資された株式ポートフォリオはインフレ前で年平均約7～10%のリターンを歴史的に達成してきました。ただし、過去の実績は将来の結果を保証するものではなく、特定の期間の実際のリターンは市場環境、ポートフォリオ配分、手数料、その他の要因に依存します。

保守的な長期予測のため、多くのファイナンシャルプランナーは安全マージンを見込んで名目リターン5～7%の使用を推奨しています。債券や安定資産に重点を置くポートフォリオの場合は、より低い率を使用すべきです。この計算ツールでは、リターン率を変更して複数のシナリオをテストし、予測残高がこの仮定にどの程度敏感に反応するかを確認できます。

4%引き出しルール

4%ルールは、1990年代にファイナンシャルプランナーのウィリアム・ベンゲンが発表した研究に端を発します。ベンゲンは歴史的な株式・債券のリターンデータを分析し、30年間の退職期間における持続可能な引き出し率を検証しました。分析の結果、株式50～75%のポートフォリオであれば、初年度残高の4%を引き出し（毎年インフレ調整）しても、すべての歴史的30年間で資産が枯渇しないことが判明しました。

この計算ツールでは、予測退職残高に4%を掛けて年間収入を推定し、12で割って月額を算出します。結果は、貯蓄がどの程度の収入を支えられるかの目安となります。実際の持続可能な引き出し率は、退職期間、投資配分、税務状況、社会保障などの他の収入源に依存します。個人に合わせた退職収入の計画には、資格を持つファイナンシャルアドバイザーへの相談が推奨されます。

従来型401(k)とRoth 401(k)

現在、多くの雇用主が従来型とRothの両方の401(k)オプションを提供しています。従来型401(k)では税引前の給与から拠出するため、その年の課税所得が減少しますが、退職後の引き出しは通常所得として課税されます。Roth 401(k)では税引後の給与から拠出するため、退職後の引き出し（投資収益を含む）は一般的に非課税となります。

従来型とRothの選択は、現役時代と退職後のどちらの税率が高いかに大きく依存します。退職後の税率が低いと予想される場合は、従来型401(k)の方が税制上の恩恵が大きくなります。退職後の税率が高いと予想される場合は、Rothオプションの方が有利かもしれません。この計算ツールは拠出や引き出しの税務処理をモデル化していません。税務処理は個人の税務状況に依存するためです。

この計算ツールが対象としない要素

この計算ツールは名目（インフレ前）の残高を予測します。インフレにより、今日の1ドルは30年後にはより低い購買力しか持ちません。インフレ調整後の近似値を得るには、期待される平均インフレ率をリターン率から差し引いてから入力してください。たとえば、3%のインフレを見込む場合、7%ではなく4%を入力すると、今日の購買力に基づく大まかな残高推計が得られます。

また、社会保障給付、現行法で73歳から開始される最低引き出し義務（RMD）、口座手数料、経年的な給与上昇、拠出率の変更もモデル化していません。これらの要素はいずれも実際の退職後の結果に大きく影響し得ます。このツールは教育的な推定を目的としています。個々の状況に合わせた包括的な退職計画には、資格を持つファイナンシャルアドバイザーへの相談をお勧めします。